逆イールド

国債の金利が本来長期のほうが短期よりも高いがそれが逆転すること。

金利は一般的に、期間が長くなるほど高くなる。長期のほうが不確実性が増すためリスクプレミアムをとって高くなる。

一方短期は、中央銀行の金融政策に影響する。

投資家の間で景気の先行き懸念が強まると安全資産である国債を買う動きが強くなり、長期金利は低下する。

この結果、長期短期の金利が逆転する現象が発生するのである。